Резюме
- Запланированный Цукербергом пересмотр новостной ленты Facebook показывает, что стоит принять во внимание долгосрочный взгляд, увеличение активности пользователей, добавит стоимость в будущем.
- Instagram продолжает завоевывать популярность среди рекламодателей, составляя ~15% бюджетных поступлений.
- Facebook торгуется с привлекательными оценками по сравнению с 5-летним историческим показателями.
- Недавнее падение акций нужно рассматривать как возможность выгодной покупки.
В последнее время Марк Цукерберг стал свидетелем многомиллиардного падения стоимости его компании после объявления запланированного обновления новостной ленты в Facebook. Пересмотр предусматривает переключение внимания к большему количеству сообщений от друзей и семьи, а не к деловым.
Ожидается, что этот шаг негативно повлияет на время провождение, доход от рекламы и прибыльность. В ноябре прошлого года Цукерберг даже заявил, что его целью было не максимизировать прибыль, а проложить путь для более «значимых инноваций». Хотя в заявлении говорилось о отдельной проблеме (безопасность), оно проливает свет на его мыслительный процесс.
Вряд ли обновления будут такими пагубными, как многие считают. Инновации будут полезными для Facebook в долгосрочной перспективе, предоставляя ему преимущество перед конкурентами.
По данным YCharts, акции резко упали, что представляет собой хорошую возможность для покупки благодаря блестящим перспективам роста Facebook.
Взгляд на картину в целом
Огромное количество критики в отношении заявлений Цукерберга связано с краткосрочными последствиями, которые не могут быть реальной проблемой для фундаментальных показателей. Тем не менее, реинвестирование в более «счастливых» клиентов может стать отличной стратегией для увеличения и удержания пользователей, а также обеспечения ценности в долгосрочной перспективе.
Ожидается что к 2021 году расходы на рекламу достигнут 259 миллиардов долларов, а спрос безусловно будет расти и расти.
С растущими платформами, такими как Instagram и увеличением возможностей в отрасли, Facebook безусловно доминирует на этом рынке. Кроме того, любая деятельность по слияниям и поглощениям в отрасли будет плюсом, дающим Facebook возможности разветвления в других областях.
Также, можно сказать что количество DAU (ежедневные активные пользователи) стабильное после новости, при этом Instagram и WhatsApp играют важную роль в развитии Facebook.
Необходимо подчеркнуть быстрый рост Instagram, который сейчас составляет более 500 миллионов DAU, и 800 миллионов MAU (ежемесячные активные пользователи). Мы видим, что эти сегменты продолжают расти, ослабляя опасения относительно новостной ленты.
Историческая оценка
Акции упали на 5% и это открыло окно возможности для выгодной покупки данного актива.
За последние пять лет Facebook приносил инвесторам от 22% до 58% годовых. С текущим уровнем дохода Facebook очень даже привлекателен в наших глазах.
Вывод
Facebook — компания, которая имеет прочный послужной список и светлое будущее. В то время как инвесторы беспокоятся о потенциально «вредных» эффектах этой новостной ленты, мы рассматриваем ситуацию как надежную возможность покупки. Объединяя вышесказанное и несомненно успешные платформами социальных сетей, Facebook остается отличной долгосрочной инвестицией по нашему мнению.
Департамент аналитики
ITcapitals Wealth Management