Deere & Company: на сколько все плохо?

Резюме

  • DE сообщили о положительных результатах второго квартала, но акции попали под розпродажу.

  • DE может снова успешно справиться с циклическим спадом — но темпы и сроки реального подъема неизвестны.

  • DE усилит свой строительный сектор будущим приобретением Wirtgen.

Deere разочаровывает

Deere ( DE ) упали более чем на 5% в пятницу, закрылись чуть выше 117 долларов.

Goldman Sachs поднял рейтинг компании к Conviction Buy. Они ожидают, что акции достигнут $ 165 в течение 12 месяцев.

DE превзошли ожидания по EPS в размере 1,95 доллара за 2 цента.

Прогнозы аналитиков были повышены:

  • Q3: $ 1,87

  • Полный год 2017 (заканчивается 31 октября): 6,29 доллара США

  • Полный год 2018: $ 6,95.

Вот почему мы лукаво смотрим на распродажу DE и рассматриваем эту ситуацию, как сигнал для открытия длинной позиции.

Прогноз руководства DE

  • Прибыль за весь 2017 год: 2,075 млрд. долл.

  • Предварительный прогноз на 18 мая: $ 2,0 млрд. долл.

  • EPS $ 6.39.

Прогноз роста продаж связан с благоприятным валютным курсом и прогнозируемым снижением налоговой ставки на 2 пункта.

В четвертом квартале рост продаж в годовом исчислении прогнозируется на уровне 24%.

Без сомнения, быстрая коррекция от 132 до 117 долларов США испугала многих инвесторов, но она также дала возможность нарастить длинную позицию для различных фондов и инвесторов.

Ожидается, что продажи оборудования компании сократятся на 1 процент в 2017 финансовом году. В течение 2017 финансового года чистая прибыль Deere & Company, как ожидается, будет около 1,4 миллиарда долларов. В декабре 2016 года компания продала часть своей доли в SiteOne Landscape Supply, Inc. (SiteOne), в результате чего прибыль составила около $ 105 млн. до вычета налогов или $ 66 млн после уплаты налогов. Этот прирост не включен в прогноз чистого дохода в 2017 финансовом году.

Компания прогнозирует 2,075 млрд. долл. дохода, в то время как консенсус прогноз составляет 1,8 млрд. долл. З большой вероятностью компания с легкостью побьет ожидания аналитиков.

DE является одной из немногих крупных компаний в США, которые были созданы до гражданской войны и продолжают работать под тем же названием и в той же сфере деятельности.

Таким образом, мы считаем, что в бизнесе ничего не изменилось, кроме цены акций, они стали привлекательными для открытия долгосрочных позиций по данной компании.

Департамент аналитики
IT Capitals Wealth Management